Dans cet article
La loi Pacte a transformé l’épargne retraite en introduisant le Plan d’Épargne Retraite (PER), plus souple et plus moderne que les anciens dispositifs. Pourtant, de nombreux épargnants détiennent encore un PERP et se demandent s’il est judicieux de le conserver ou de le transférer. Cet article vous aide à comprendre les différences entre PER et PERP, leurs avantages respectifs, et les critères à prendre en compte avant toute décision.
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Qu’est-ce qu’un PER et en quoi diffère-t-il du PERP ?
Le PER, le nouveau cadre d’épargne retraite depuis la loi Pacte
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) a été créé par la loi Pacte de 2019 pour simplifier et unifier l’ensemble des dispositifs existants (PERP, Madelin, PERCO, Article 83…).
Il s’agit d’un plan retraite individuel ou collectif permettant d’épargner tout au long de la vie active pour bénéficier d’un complément de revenus à la retraite, sous forme de rente viagère ou de capital.
Les versements sont volontaires et peuvent être déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un plafond fiscal.
Pour approfondir le sujet, consultez notre article Plan d’Épargne Retraite (PER) individuel : comprendre, optimiser et bien choisir.
Le PERP, l’ancien plan d’épargne retraite individuel
Le Plan d’Épargne Retraite Populaire (PERP), lancé en 2003, avait le même objectif : encourager les Français à se constituer une épargne retraite complémentaire.
Cependant, il présentait des règles rigides : sortie majoritairement en rente viagère, cas de déblocage très limités, et transferts contraignants.
Depuis octobre 2020, il n’est plus possible d’ouvrir de nouveau PERP, mais les anciens contrats restent actifs.
Pourquoi le PER a remplacé le PERP ?
Le PER a été conçu pour simplifier la gestion et offrir plus de liberté aux épargnants. Il permet notamment de :
- Sortir 100 % du capital à la retraite, ce qui n’était pas le cas du PERP.
- Débloquer l’épargne plus facilement, notamment pour l’achat de la résidence principale.
- Transférer les anciens contrats (PERP, Madelin, PERCO, etc.) dans un cadre unique.
Comparatif complet PER vs PERP
Fiscalité à l’entrée : déduction des versements et limites
Les deux dispositifs offrent une déductibilité fiscale des versements sur le revenu imposable, selon le plafond épargne retraite. La différence tient à la souplesse du PER, qui permet de choisir à la sortie entre imposition sur le capital ou sur la rente selon le mode choisi.
Le PER offre donc une optimisation fiscale plus fine, notamment pour les foyers à taux marginal élevé.
Vous souhaitez alléger votre fiscalité tout en investissant efficacement ? Découvrez les principales stratégies présentées dans notre guide des placements défiscalisés en France.
Gestion de l’épargne et supports d’investissement
Le PER offre une gestion pilotée par horizon par défaut : l’épargne est sécurisée à l’approche de la retraite. Le PERP, souvent plus ancien, proposait une gestion libre ou prudente mais moins évolutive. Les supports disponibles (fonds euros, unités de compte, SCPI, OPCVM…) sont plus variés dans les nouveaux PER.
Cas de déblocage anticipé
Le PERP autorisait le déblocage anticipé uniquement en cas de décès, invalidité, ou liquidation judiciaire. Le PER, lui, élargit ces cas à des situations concrètes : achat de la résidence principale, cessation d’activité, ou fin de droits chômage.
Options de sortie à la retraite : capital ou rente ?
Le PER permet une sortie 100 % en capital, partielle ou totale, alors que le PERP imposait une sortie majoritairement en rente viagère. Cette flexibilité fait du PER un outil de planification patrimoniale plus moderne et plus adapté aux besoins individuels.
Transmission en cas de décès
En cas de décès, le PER et le PERP bénéficient tous deux d’un cadre fiscal avantageux similaire à l’assurance-vie, mais le PER offre des modalités de désignation de bénéficiaire plus souples et une meilleure transférabilité.
En tableau
| Critères | PER (Plan d’Épargne Retraite) | PERP (Plan d’Épargne Retraite Populaire) |
|---|---|---|
| Fiscalité à l’entrée | Déductibilité fiscale des versements selon le plafond épargne retraite. Permet de choisir à la sortie entre imposition sur le capital ou sur la rente. Optimisation fiscale plus fine pour les foyers à taux marginal élevé. |
Déductibilité fiscale également possible, mais sortie majoritairement en rente viagère. Moins de flexibilité sur la fiscalité à la sortie. |
| Gestion de l’épargne | Gestion pilotée par horizon par défaut (l’épargne est sécurisée à l’approche de la retraite). Large choix de supports : fonds euros, unités de compte, SCPI, OPCVM… |
Gestion libre ou prudente selon les contrats. Moins de diversification et peu d’évolution possible. |
| Cas de déblocage anticipé | Déblocage possible pour : – Achat de la résidence principale – Cessation d’activité – Fin de droits chômage – Invalidité, décès du conjoint, etc. |
Déblocage limité à quelques cas exceptionnels : décès, invalidité, liquidation judiciaire. |
| Sortie à la retraite | Sortie flexible : 100 % en capital, partielle ou totale, ou en rente viagère. Offre une meilleure planification patrimoniale. |
Sortie majoritairement en rente viagère, capital très limité. Peu de liberté d’utilisation. |
| Transmission en cas de décès | Cadre fiscal avantageux similaire à l’assurance-vie. Modalités de désignation du bénéficiaire souples. Meilleure transférabilité du contrat. |
Fiscalité favorable mais modalités de transmission plus rigides. Moins flexible pour la désignation du bénéficiaire. |
Les avantages du PER par rapport au PERP
Plus de souplesse sur la sortie
Le PER permet de récupérer 100 % du capital à la retraite, offrant une meilleure liberté d’utilisation (achat immobilier, complément de revenus, transmission).
Un produit universel et transférable
Le PER est transférable entre établissements et peut regrouper différents plans (individuel, entreprise, obligatoire). Cela facilite la gestion de son plan retraite tout au long de sa carrière.
Des cas de déblocage anticipé élargis
Le PER permet un déblocage anticipé pour l’achat d’une résidence principale ou lors de situations de vie exceptionnelles, ce que le PERP ne permettait pas.
Une fiscalité harmonisée et simplifiée
Les règles de fiscalité à la sortie du PER sont claires :
- En rente viagère, imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu + prélèvements sociaux.
- En capital, imposition partielle selon la nature des versements.
Les cas où conserver son PERP peut encore être avantageux
Taux technique garanti : un atout rare aujourd’hui
Certains anciens PERP offrent un taux technique garanti (2 à 3 %) qui assure une rente minimale. Ce taux n’existe plus dans les PER récents.
Table de mortalité garantie pour la rente
Les PERP plus anciens conservent parfois une table de mortalité figée, garantissant une rente plus favorable que les conditions actuelles du marché.
Ancienneté du contrat et frais déjà amortis
Si votre PERP a plusieurs années, les frais d’entrée ont souvent été amortis, ce qui peut le rendre compétitif malgré une structure vieillissante.
Rendements historiques plus stables
Certains fonds euros des PERP bénéficiaient de rendements historiques solides, notamment avant la baisse générale des taux.
Faut-il transférer son PERP vers un PER ?
Le principe du transfert
Le transfert consiste à déplacer l’épargne d’un PERP vers un PER, sans perte de l’antériorité fiscale. Les frais de transfert sont plafonnés à 1 % maximum si le contrat a moins de 10 ans, et gratuits au-delà.
Quand le transfert est recommandé
- Vous souhaitez sortir en capital à la retraite.
- Vous voulez regrouper vos différents contrats d’épargne retraite.
- Vous disposez d’un taux d’imposition élevé et cherchez à optimiser la déductibilité des versements.
- Votre PERP offre peu de supports d’investissement ou des frais élevés.
Quand il vaut mieux conserver son PERP
- Vous détenez un taux technique garanti ou une table de mortalité avantageuse.
- Vous êtes proche de la retraite et préférez la stabilité.
- Les frais de transfert sont disproportionnés par rapport au gain potentiel.
Comment comparer avant d’agir
Avant toute décision, il est essentiel de comparer :
- Les frais de gestion et les rendements nets.
- Les supports d’investissement disponibles.
- Les options de sortie (capital, rente viagère). Un bilan retraite personnalisé permet de trancher objectivement.
En résumé : PER ou PERP, que choisir selon votre profil ?
Pour les jeunes actifs
Le PER individuel est idéal : plus flexible, transférable et adapté à des objectifs long terme.
Pour les épargnants proches de la retraite
Un PERP à taux garanti peut rester pertinent. La décision dépend des conditions du contrat et de la rente prévue.
Pour les foyers imposés à un TMI élevé
Le PER permet de maximiser la déduction fiscale et d’optimiser le rendement net d’impôt des versements.
Nos conseils pour bien préparer votre retraite
Faire un bilan retraite personnalisé avant tout transfert
Avant tout transfert, faites le point sur vos droits à la retraite, vos objectifs de revenu futur et votre taux d’imposition.
Simuler l’impact fiscal et le gain potentiel d’un transfert vers un PER
Un simulateur ou un bilan retraite sur mesure permet de mesurer le gain réel du passage au PER, notamment sur la fiscalité et la sortie en capital.
Pour bénéficier d’un accompagnement sur mesure et transformer vos projets d’épargne en véritable stratégie patrimoniale, découvrez nos solutions dédiées à la planification de la retraite.
FAQ – Vos questions sur le PER et le PERP
Peut-on encore ouvrir un PERP aujourd’hui ?
Non. Depuis le 1er octobre 2020, il n’est plus possible d’ouvrir un PERP. Les épargnants peuvent uniquement le conserver ou le transférer vers un PER.
Le transfert d’un PERP vers un PER est-il obligatoire ?
Non. Le transfert est facultatif, mais souvent conseillé selon le profil et les objectifs.
Le transfert d’un PERP vers un PER est-il payant ?
Les frais de transfert sont plafonnés à 1 % du capital si le contrat a moins de 10 ans, et nuls au-delà.
Puis-je récupérer mon PER avant la retraite ?
Oui, uniquement en cas de déblocage anticipé prévu par la loi (achat de résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits chômage…).
La réussite en finance n’est pas un hasard.
Mais un ensemble de BONNES décisions, qui cumulé, vous aiderons à avoir un patrimoine bleu.
Mathieu Caradec
Conseiller en Gestion de Patrimoine