Dans cet article
En 2024, l’assurance-vie luxembourgeoise a atteint des records historiques : les primes vie ont progressé de 41 % pour atteindre 26,8 milliards d’euros, portant les actifs sous gestion à 242 milliards d’euros. Cette croissance, largement alimentée par une clientèle internationale, confirme la place du Luxembourg comme hub patrimonial de référence en Europe.
En 2025, l’attrait se maintient grâce à un potentiel de rendement estimé entre 4 % et 9 % par an selon les profils (sécurisé, équilibré ou dynamique), des supports toujours plus diversifiés (ETF, private equity, immobilier, produits structurés, multi-devises) et une protection unique via le triangle de sécurité.
Disposer d’une stratégie d’investissement claire, qu’elle soit libre, déléguée ou structurée via un FAS/FID, devient indispensable pour transformer ce contrat en véritable moteur patrimonial.
Stratégies d’investissement en assurance-vie luxembourgeoise
L’assurance-vie luxembourgeoise n’est pas seulement une enveloppe sécurisée : c’est aussi un véritable outil de stratégie patrimoniale. Grâce à l’éventail de supports disponibles et à la possibilité de créer des allocations sur mesure, chaque investisseur peut adapter son contrat à son profil de risque et à ses objectifs.
1. Gestion libre ou déléguée
Les investisseurs expérimentés peuvent opter pour une gestion libre, en choisissant eux-mêmes les supports (fonds, ETF, private equity, immobilier, etc.). Ceux qui préfèrent être accompagnés peuvent confier leur capital à un professionnel via une gestion sous mandat, qui adapte l’allocation en fonction d’un profil prudent, équilibré ou dynamique.
2. Stratégies d’allocation classiques
Une approche courante consiste à combiner des supports sécurisés (fonds obligataires, fonds euros réassurés) avec des supports dynamiques (ETF actions, fonds thématiques) afin d’équilibrer rendement et protection. Les patrimoines plus importants peuvent intégrer des actifs non cotés ou des produits structurés pour diversifier et capter de nouvelles sources de performance.
3. Les FAS et FID pour aller plus loin
Pour les gros contrats, les Fonds Internes Dédiés (FID) et les Fonds d’Assurance Spécialisés (FAS) permettent d’aller beaucoup plus loin. Ces véhicules donnent accès à des investissements exclusifs – private equity, dette privée, immobilier international, ou encore stratégies alternatives – dans un cadre entièrement personnalisé et sécurisé par le régulateur luxembourgeois.
4. La devise et de l’international
Enfin, la possibilité de libeller le contrat en multi-devises (euro, dollar, franc suisse, livre sterling…) ouvre la voie à des stratégies de couverture contre le risque de change. Pour les expatriés ou les investisseurs globaux, c’est un moyen efficace de gérer un patrimoine à l’échelle internationale sans contrainte fiscale ou opérationnelle.
En résumé, une stratégie d’investissement réussie en assurance-vie luxembourgeoise repose sur trois piliers :
- La gestion du risque via une part sécurisée.
- La recherche de performance grâce aux unités de compte et actifs alternatifs.
- L’adaptation internationale avec les devises et la portabilité du contrat.
Qu’est-ce qu’une assurance-vie luxembourgeoise ?
L’assurance-vie luxembourgeoise est une enveloppe d’épargne et de transmission haut de gamme, comparable à l’assurance-vie française, mais avec des mécanismes de sécurité, de flexibilité et de fiscalité internationale uniques.
Vous versez un capital (souvent à partir de 100 000 €) dans un contrat. Ce capital est investi selon une gestion libre (vous choisissez vos supports) ou une gestion déléguée (un professionnel pilote votre allocation en fonction de votre profil de risque).
Le contrat peut être multi-devises (euro, dollar, franc suisse, livre sterling, etc.) et reste portable à l’international, ce qui le rend particulièrement adapté aux expatriés et familles mobiles.
Le “triangle de sécurité”
C’est la marque de fabrique du Luxembourg. Il repose sur trois acteurs :
- L’assureur qui propose le contrat.
- Une banque dépositaire agréée, où sont réellement conservés les actifs.
- Le Commissariat aux Assurances (CAA), qui contrôle en permanence la séparation stricte entre fonds propres de l’assureur et capitaux des clients.
En cas de faillite de l’assureur, l’épargnant bénéficie du super privilège : il est considéré comme créancier prioritaire et récupère ses avoirs avant tout autre acteur (même l’État luxembourgeois).
Une enveloppe patrimoniale internationale
Contrairement aux contrats français, l’assurance-vie luxembourgeoise s’adapte automatiquement à la fiscalité du pays de résidence du souscripteur. Résultat : une solution parfaitement neutre et modulable, idéale pour la gestion et la transmission d’un patrimoine internationalisé.
Avantages et inconvénients de l’assurance-vie luxembourgeoise
| ✅ Avantages | ❌ Inconvénients |
|---|---|
|
|
À lire : 7 avantages stratégiques de l’assurance-vie luxembourgeoise
Comparaison assurance-vie luxembourgeoise vs française
| Critère | Assurance-vie française | Assurance-vie luxembourgeoise |
|---|---|---|
| Ticket d’entrée | Accessible dès 50 € (parfois 500 €) | En général 100 000 € à 250 000 € |
| Sécurité du capital | Garantie FGAP : 70 000 € max par assureur | Triangle de sécurité + super privilège : protection illimitée |
| Choix de supports | Fonds euros + UC limitées (~600 UC en moyenne) | Fonds euros, UC, ETF, private equity, immobilier, produits structurés, devises… (>4000 UC possibles) |
| Multi-devises | Non (seulement en euros) | Oui : EUR, USD, CHF, GBP, etc. |
| Fiscalité | Fiscalité française (PFU, IR, abattements après 8 ans) | Neutralité fiscale : adaptation automatique au pays de résidence |
| Liquidité en cas de crise | Sujet à la loi Sapin II (blocage possible) | Non concernée par la loi Sapin II |
| Gestion | Libre, profilée ou sous mandat | Libre, sous mandat, FAS/FID pour gestion personnalisée
|
La fiscalité de l’assurance-vie luxembourgeoise
La particularité du contrat luxembourgeois est sa neutralité fiscale. Autrement dit, il ne crée pas ses propres règles fiscales : il s’adapte automatiquement à la législation du pays où réside le souscripteur.
Pour un résident français, la fiscalité est identique à celle d’une assurance-vie classique en France. Les rachats sont imposés au prélèvement forfaitaire unique de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux). Après huit années de détention, un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple s’applique sur les gains, rendant l’imposition plus avantageuse. Le contribuable peut également choisir l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu.
En matière successorale, les mêmes règles que pour les contrats français s’appliquent. Les primes versées avant 70 ans bénéficient d’une exonération jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire, puis d’une taxation de 20 % et enfin de 31,25 % au-delà d’un certain seuil. Les versements réalisés après 70 ans profitent d’un abattement global de 30 500 €, le reste entrant dans l’actif successoral soumis aux droits classiques. En savoir plus : Assurance-vie luxembourgeoise & Transmission de patrimoine
Pour les expatriés et les non-résidents, l’intérêt du Luxembourg se révèle encore plus clairement. Le contrat suit la fiscalité du pays d’accueil, sans prélèvement supplémentaire au Luxembourg. Cette caractéristique peut permettre d’optimiser la transmission si les héritiers résident dans un État où les droits de succession sont plus favorables.
À qui s’adresse l’assurance-vie luxembourgeoise et comment choisir son contrat ?
L’assurance-vie luxembourgeoise est avant tout un outil patrimonial haut de gamme. Elle s’adresse principalement aux investisseurs disposant d’un capital conséquent, généralement à partir de 100 000 €, parfois davantage selon les assureurs. Cette barrière d’entrée explique qu’elle soit surtout adoptée par les familles fortunées, les entrepreneurs ou encore les dirigeants cherchant à protéger et à diversifier leur patrimoine.
Elle séduit aussi les expatriés et les familles internationales. Sa portabilité et sa neutralité fiscale en font un contrat particulièrement adapté aux situations de mobilité : un souscripteur qui change de pays n’a pas besoin de modifier son contrat, celui-ci s’ajuste automatiquement à la fiscalité de son nouvel État de résidence. Cette souplesse est un atout rare dans la gestion patrimoniale internationale.
Choisir le bon contrat passe d’abord par la sélection de l’assureur et de la banque dépositaire, deux acteurs qui conditionnent la solidité et la qualité du contrat. Viennent ensuite les frais, qui varient selon le montant investi et le niveau de service attendu. La diversité des supports disponibles est également déterminante : certains contrats offrent des milliers d’unités de compte, d’autres mettent l’accent sur les actifs non cotés ou les stratégies sur mesure via des Fonds Internes Dédiés (FID) ou des Fonds d’Assurance Spécialisés (FAS).
Enfin, le mode de gestion doit correspondre au profil de l’investisseur. Les plus expérimentés opteront pour une gestion libre afin de construire eux-mêmes leur allocation, tandis que d’autres préféreront déléguer la gestion à un professionnel, via un mandat adapté à leur tolérance au risque.
En somme, l’assurance-vie luxembourgeoise s’adresse à ceux qui recherchent sécurité, flexibilité et solutions patrimoniales personnalisées. Bien choisie et bien structurée, elle devient un véritable levier d’optimisation patrimoniale à l’échelle internationale.
FAQ – Assurance-vie luxembourgeoise
Qu’est-ce qu’une assurance-vie luxembourgeoise ?
C’est un contrat d’épargne et de transmission haut de gamme, sécurisé par le triangle de sécurité et adapté à la fiscalité du pays de résidence.
Quels sont ses principaux avantages ?
Sécurité renforcée, large choix de supports, multi-devises, neutralité fiscale et protection contre la loi Sapin II.
Quels sont ses inconvénients ?
Un ticket d’entrée élevé (100 000 € à 250 000 €), des frais plus importants et une souscription plus stricte.
À qui s’adresse ce type de contrat ?
Aux patrimoines conséquents, aux expatriés, aux entrepreneurs et aux familles internationales.
Quelle est la fiscalité pour un résident français ?
Identique à celle des contrats français : PFU de 30 % ou impôt sur le revenu, avec abattements après 8 ans.
Et en cas de succession ?
Primes versées avant 70 ans : exonération jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire, puis taxation progressive. Après 70 ans : abattement global de 30 500 €.
Qu’est-ce que le triangle de sécurité ?
Un mécanisme unique au Luxembourg : les actifs sont séparés de ceux de l’assureur et placés chez une banque dépositaire, sous contrôle du CAA.
Qu’est-ce que le super privilège ?
En cas de faillite de l’assureur, les souscripteurs sont créanciers prioritaires et récupèrent leurs fonds en premier, sans plafond de garantie.
Peut-on investir en plusieurs devises ?
Oui, euros, dollars, francs suisses, livres sterling, et plus selon le contrat.
Quels supports d’investissement sont disponibles ?
Fonds euros, unités de compte, ETF, private equity, immobilier, produits structurés, voire métaux précieux ou cryptomonnaies dans certains cas.
Existe-t-il une garantie des dépôts comme en France ?
Oui, mais elle est illimitée grâce au super privilège, contrairement à la garantie FGAP française (70 000 €).
La loi Sapin II s’applique-t-elle ?
Non, les contrats luxembourgeois échappent au blocage temporaire des rachats prévu en France.
Combien de temps faut-il pour souscrire ?
En général plusieurs semaines, en raison des contrôles d’identité, de l’origine des fonds et du profil patrimonial.
Peut-on gérer soi-même son contrat ?
Oui, via la gestion libre, mais il est aussi possible de déléguer à un gestionnaire ou d’opter pour un mandat de gestion.
Qu’est-ce qu’un Fonds Interne Dédié (FID) ?
Un fonds créé sur mesure pour un investisseur, permettant une stratégie d’allocation totalement personnalisée.
Et un Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) ?
Un véhicule d’investissement flexible, réservé aux souscripteurs avertis, pouvant inclure des actifs atypiques comme l’or ou le private equity.
Est-ce intéressant pour les petits épargnants ?
Non, l’assurance-vie luxembourgeoise est surtout conçue pour les patrimoines élevés.
Peut-on transférer un contrat français vers le Luxembourg ?
Non, il faut ouvrir un nouveau contrat au Luxembourg, avec un apport initial minimum.
Pourquoi choisir le Luxembourg plutôt qu’un autre pays ?
Pour la combinaison unique de sécurité (triangle de sécurité, super privilège), neutralité fiscale et flexibilité internationale.
La réussite en finance n’est pas un hasard.
Mais un ensemble de BONNES décisions, qui cumulé, vous aiderons à avoir un patrimoine bleu.
Mathieu Caradec
Conseiller en Gestion de Patrimoine